近年來，中國(guó)新能源與儲(chǔ)能企業(yè)頻頻在印度、孟加拉國(guó)等南亞國(guó)家斬獲大單，部分企業(yè)已開始在當(dāng)?shù)赝稄S制造相關(guān)設(shè)備，以印度為代表的南亞國(guó)家正成為這些企業(yè)出海的又一重要目的地。

大舉進(jìn)入南亞市場(chǎng)

從這些中企大舉進(jìn)入印度市場(chǎng)的具體表現(xiàn)來看：光伏方面，印光伏市場(chǎng)高度依賴自中國(guó)的進(jìn)口，晶科能源、隆基綠能和天合光能等中企是印度市場(chǎng)主要的組件供應(yīng)商；風(fēng)電方面，行業(yè)龍頭遠(yuǎn)景能源、三一重能紛紛拿下印度大單，其中遠(yuǎn)景能源已成印最大風(fēng)電整機(jī)供應(yīng)商之一；儲(chǔ)能方面，印儲(chǔ)能市場(chǎng)正成為中企出海新熱點(diǎn)，星星充電、中汽新能、天合儲(chǔ)能、南都電源、蜂巢能源等中企紛紛在印獲得訂單。

不僅如此，中國(guó)新能源企業(yè)在印度的本地化進(jìn)程業(yè)已開啟：逆變器龍頭企業(yè)陽光電源2018年在班加羅爾設(shè)廠，年產(chǎn)能可達(dá)3吉瓦（GW）；光伏支架廠商中信博與印企合資共建3GW產(chǎn)能生產(chǎn)基地；遠(yuǎn)景能源在馬哈拉施特拉邦第二大城市浦那建設(shè)了年產(chǎn)3GW的機(jī)艙制造廠，在泰米爾納德邦蒂魯奇市建成年產(chǎn)量2.5GW的葉片制造廠，并計(jì)劃將印度打造為其國(guó)際化工程服務(wù)中心；三一重能則依托集團(tuán)海外產(chǎn)業(yè)園，重點(diǎn)布局印度市場(chǎng)，在印設(shè)有子公司三一印度風(fēng)電公司等。

而在南亞其他國(guó)家，中企亦推進(jìn)多項(xiàng)合作。在孟加拉國(guó)，2023年由中企承建的孟首個(gè)集中式風(fēng)電項(xiàng)目——科克斯巴扎爾風(fēng)電項(xiàng)目順利投產(chǎn)，孟電力發(fā)展委員會(huì)還與數(shù)家中企就光伏、儲(chǔ)能項(xiàng)目簽署合作備忘錄；在尼泊爾，中企則多聚焦水電領(lǐng)域，承建的多個(gè)水電項(xiàng)目已投產(chǎn)運(yùn)行，如今年4月由中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司在尼投建的三金考拉水電站正式運(yùn)營(yíng)。

在印度齋浦爾郊區(qū)的一家制造工廠，工人們正在檢查太陽能電池板。 圖源：美聯(lián)社

何以“逆勢(shì)”挺進(jìn)印度

近幾年，中國(guó)新能源企業(yè)之所以能逆勢(shì)挺進(jìn)印度，與印度市場(chǎng)潛力與中企自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)密不可分。

印度長(zhǎng)期面臨電力短缺問題，同時(shí)又是全球主要煤炭消費(fèi)國(guó)和溫室氣體排放國(guó)，希望通過發(fā)展可再生能源來提高能源的可持續(xù)供給。2021年，印度總理莫迪在第26屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)上承諾，到2030年將本土可再生能源發(fā)電占比提升至50%，到2070年實(shí)現(xiàn)凈零排放，并宣布到2030年實(shí)現(xiàn)500GW可再生能源裝機(jī)容量的目標(biāo)。因此，近年印加快能源結(jié)構(gòu)多元化轉(zhuǎn)型，大量投資新能源領(lǐng)域。

在國(guó)家能源戰(zhàn)略引領(lǐng)下，印度中央和地方政府均給予可再生能源產(chǎn)業(yè)一定的政策傾斜。例如，在“生產(chǎn)掛鉤激勵(lì)計(jì)劃”下對(duì)新能源企業(yè)給予財(cái)政補(bǔ)貼；鼓勵(lì)國(guó)家火電公司、印度煤炭公司等國(guó)有能源企業(yè)加快綠色轉(zhuǎn)型；推動(dòng)私營(yíng)能源企業(yè)加大對(duì)可再生能源項(xiàng)目投資等。為全面激發(fā)本土儲(chǔ)能市場(chǎng)動(dòng)能，印政府還密集出臺(tái)多項(xiàng)儲(chǔ)能扶持政策，包括要求光伏電力招標(biāo)項(xiàng)目按裝機(jī)容量的10%配備至少兩小時(shí)的協(xié)同儲(chǔ)能系統(tǒng)、出臺(tái)千億盧比專項(xiàng)補(bǔ)貼支持30吉瓦時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目、延長(zhǎng)輸電費(fèi)用減免政策至2028年等。世界銀行、亞開行、亞投行等多邊金融機(jī)構(gòu)也以大額優(yōu)惠融資支持印能源轉(zhuǎn)型。

與此同時(shí)，印度市場(chǎng)利潤(rùn)空間較大，這對(duì)亟須開拓海外市場(chǎng)、拓展利潤(rùn)來源的中企具有較強(qiáng)吸引力。2024年，三一重能海外營(yíng)銷負(fù)責(zé)人稱“印度1.6GW風(fēng)機(jī)訂單的毛利率高于國(guó)內(nèi)五個(gè)點(diǎn)以上”。經(jīng)過十幾年發(fā)展，大多數(shù)中國(guó)新能源企業(yè)都具備“成本+技術(shù)+交付能力”的多重優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力顯著。例如，中國(guó)已建成全球最完整、規(guī)模最大的風(fēng)電和光伏產(chǎn)業(yè)鏈，從原材料、零部件到整機(jī)制造已實(shí)現(xiàn)高度產(chǎn)業(yè)化和規(guī)模化生產(chǎn)，制造成本大幅降低，并在電池轉(zhuǎn)換效率、大功率風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)等技術(shù)領(lǐng)域不斷取得突破。不過，當(dāng)前中企對(duì)印能源訂單大多仍以供應(yīng)設(shè)備為主，而在印新能源制造業(yè)尚在起步階段、需中企產(chǎn)能幫扶的背景下，這些企業(yè)便得以密集挺進(jìn)印度。

“看起來很美”，但有多重不確定性

盡管市場(chǎng)機(jī)遇“看起來很美”，但印度投資與營(yíng)商環(huán)境高度敏感復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)，使中國(guó)新能源企業(yè)要真正扎根印度市場(chǎng)仍面臨多重不確定性。

首先，面臨宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)。

2020年中印加勒萬河谷沖突爆發(fā)后，莫迪政府曾修改《外匯管理法》中有關(guān)“外國(guó)直接投資”的條款，將中國(guó)投資由先前的自動(dòng)審批轉(zhuǎn)到政府預(yù)先審批，即所有中企在印投資都需先獲得印內(nèi)政部和外交部的“安全許可”。如今，中印關(guān)系雖逐步走向重啟，但截至目前印政府并未修改這一條款。

印度總理莫迪 圖源：印媒

其次，從微觀產(chǎn)業(yè)政策角度看，最大風(fēng)險(xiǎn)在于印度政府為降低進(jìn)口依賴、保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)而出臺(tái)的各種歧視性政策。

2024年，印政府重啟光伏產(chǎn)業(yè)“機(jī)型及制造商核準(zhǔn)清單”（ALMM）制度，要求只有該清單中的光伏組件、逆變器型號(hào)和制造商才有資格被用于政府及政府資助的光伏項(xiàng)目，而這一清單將中國(guó)組件制造商排除在外。今年8月，印度還宣布將重審風(fēng)力渦輪機(jī)認(rèn)證制度，亦出臺(tái)針對(duì)風(fēng)電機(jī)組制造商的ALMM清單，還規(guī)定制造商須將其風(fēng)電機(jī)組研發(fā)中心、數(shù)據(jù)中心和（或）服務(wù)器設(shè)在印境內(nèi)。

第三，強(qiáng)制本地化是外企進(jìn)入印度市場(chǎng)面臨的一大挑戰(zhàn)。

印政府往往采取“誘敵深入、逐級(jí)推進(jìn)”策略，先以關(guān)稅壁壘、補(bǔ)貼誘餌等促使外企在印本土投資建廠，之后逐步要求雇員、高管、供應(yīng)鏈、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的全方位本地化，直至最終要求外企轉(zhuǎn)移技術(shù)乃至分享股權(quán)，以加快構(gòu)建本土產(chǎn)業(yè)鏈、實(shí)現(xiàn)完全的國(guó)產(chǎn)化替代。小米、vivo等中國(guó)手機(jī)品牌在印度的遭遇便是典型案例。在“本土企業(yè)在與中國(guó)手機(jī)公司組建的合資公司中須占至少51%股份”的要求下，一些中企被迫與塔塔等印度財(cái)團(tuán)洽談“賣身”事宜。

最后，層出不窮的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以避免。

印度的監(jiān)管政策“變幻莫測(cè)”，經(jīng)常政出多門、多頭監(jiān)管，突擊查稅、凍結(jié)資產(chǎn)、反壟斷調(diào)查等操作更是家常便飯。此外，印度各種法律法規(guī)條目繁瑣、范圍不清，企業(yè)在征地、用工等方面均面臨較大阻礙，近年印政府與財(cái)團(tuán)關(guān)系愈加緊密，裙帶資本主義盛行，市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)亦難得到保障。

另外，即便已拿到訂單，企業(yè)還要警惕難收尾款帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在這一方面，基建、電氣領(lǐng)域中企已有前車之鑒。例如，2008年上海電氣集團(tuán)獲得印度信實(shí)集團(tuán)13億美元電站設(shè)備訂單，但此后信實(shí)集團(tuán)以各種理由拒絕支付1.35億美元尾款，甚至反向上海電氣索賠約3.89億美元。

對(duì)當(dāng)下的中國(guó)新能源企業(yè)而言，“走出去”似乎是必然選擇，但印度市場(chǎng)多變復(fù)雜，在其調(diào)整相關(guān)政策前，出海印度仍須格外謹(jǐn)慎。

（本文刊登在《世界知識(shí)》2025年第20期，作者為中國(guó)國(guó)際問題研究院世界經(jīng)濟(jì)與發(fā)展研究所副研究員。）