國家能源局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，8月份我國全社會用電量達(dá)10154億千瓦時，同比增長5.0%。這是繼7月份用電量首次突破萬億千瓦時后，我國連續(xù)第二個月實現(xiàn)用電量破萬億，且三大產(chǎn)業(yè)用電量均呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，彰顯出經(jīng)濟運行的強勁活力與韌性。

“單月1萬億千瓦時的用電量規(guī)模十分驚人?！敝锌剖垭姼笨偨?jīng)理楊子靖在接受財聯(lián)社記者采訪時指出，根據(jù)其個人統(tǒng)計，1萬億千瓦時的電量相當(dāng)于德國與法國兩國一年的用電量總和，也等同于東盟十國全年的用電總量，而美國全年用電量也只有4萬多億千瓦時。他進(jìn)一步分析，盡管7、8月是傳統(tǒng)夏季用電高峰，高溫天氣帶動居民制冷用電需求上升，但用電量連續(xù)破萬億的底層邏輯，實則是我國產(chǎn)業(yè)升級與用電設(shè)備迭代升級的直接體現(xiàn)，其本質(zhì)反映的是工業(yè)制造的產(chǎn)業(yè)升級。

金盤科技（688676.SH）獨立董事李四海在昨日業(yè)績會上回答財聯(lián)社記者提問時表示，用電側(cè)伴隨著工業(yè)生產(chǎn)增長、電氣化進(jìn)程加速以及全球數(shù)據(jù)中心擴張的推動等多重驅(qū)動因素的影響，全球電力需求進(jìn)一步提升。而用電量增長也為電氣行業(yè)帶來積極影響，思源電氣（002028.SZ）相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，全社會用電量的持續(xù)穩(wěn)定提升，將為電氣設(shè)備行業(yè)帶來更廣闊的市場空間，對行業(yè)整體發(fā)展起到積極的拉動與促進(jìn)作用。

新興行業(yè)成用電增長主力軍

三大產(chǎn)業(yè)各顯亮點

從1-8月累計數(shù)據(jù)來看，我國全社會用電量已達(dá)68788億千瓦時，同比增長4.6%，其中規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量為64193億千瓦時，分產(chǎn)業(yè)來看，各領(lǐng)域用電需求均保持增長，且新興領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出。

1-8月，第一產(chǎn)業(yè)用電量為1012億千瓦時，同比大幅增長10.6%，增速在三大產(chǎn)業(yè)中居首位。這一亮眼表現(xiàn)的背后，是農(nóng)業(yè)規(guī)模化發(fā)展與生產(chǎn)信息化率提升的雙重驅(qū)動。以畜牧行業(yè)為例，中國畜牧業(yè)協(xié)會智能畜牧分會數(shù)據(jù)顯示，近年來國內(nèi)畜牧機器人市場規(guī)模持續(xù)擴張，年復(fù)合增長率高達(dá)20%，預(yù)計到2025年全國市場規(guī)模將突破23億元。頭部企業(yè)牧原股份（002714.SZ）向財聯(lián)社記者透露，公司近年來不斷加大智能設(shè)備投入，目前養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的智能設(shè)備覆蓋率已達(dá)70%-80%，自動化飼喂、環(huán)境智能調(diào)控等設(shè)備的廣泛應(yīng)用，顯著提升了生產(chǎn)效率，也帶動了農(nóng)業(yè)用電需求的增長。

第二產(chǎn)業(yè)作為用電主力，1-8月用電量達(dá)43386億千瓦時，同比增長3.1%。其中，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的用電貢獻(xiàn)尤為突出，成為拉動第二產(chǎn)業(yè)用電增長的核心力量。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份我國智能車載設(shè)備制造、電子元器件及設(shè)備制造增加值分別同比增長17.7%、13.1%，集成電路制造增加值更是實現(xiàn)23.5%的高速增長；從產(chǎn)品產(chǎn)量來看，機器人減速器、工業(yè)機器人產(chǎn)量分別同比增長28.6%、14.4%，3D打印設(shè)備、工業(yè)控制計算機及系統(tǒng)產(chǎn)量增速更高達(dá)40.4%、35.9%，均遠(yuǎn)超規(guī)模以上工業(yè)平均增速。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，推動了高端制造領(lǐng)域用電需求的持續(xù)攀升，也反映出我國工業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的成效。

第三產(chǎn)業(yè)及居民用電實現(xiàn)較快增長。1-8月，第三產(chǎn)業(yè)用電量為13297億千瓦時，同比增長7.7%；城鄉(xiāng)居民生活用電量為11094億千瓦時，同比增長6.6%。其中，數(shù)據(jù)中心與新能源車相關(guān)用電成為關(guān)鍵增長極。

在數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域，算力需求的爆發(fā)式增長帶動數(shù)據(jù)中心用電激增。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長12.1%；截至7月底，全國智能計算總規(guī)模已達(dá)78萬PFlops，位居全球第二。中歐基金以主流算力設(shè)備DGX H100為例測算，1PFlops算力每年的用電量超過3000千瓦時，而未來算力需求仍將持續(xù)擴張。阿里云智能集團董事長兼CEO吳泳銘在近日舉辦的云棲大會上表示，預(yù)計到2032年，阿里云全球數(shù)據(jù)中心的能耗規(guī)模將較2022年提升10倍，數(shù)據(jù)中心用電需求的增長空間巨大。

在新能源車領(lǐng)域，車輛保有量的快速增長與充電基礎(chǔ)設(shè)施的完善，共同推動了相關(guān)用電量的提升。國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至8月底，我國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施總數(shù)已達(dá)1734.8萬個，同比增長53.5%。其中，公共充電設(shè)施431.6萬個，同比增長37.8%；私人充電設(shè)施1303.2萬個，同比增長59.6%。

公安部數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證了新能源車市場的需求變化：截至今年6月底，全國汽車保有量達(dá)3.59億輛，其中新能源車保有量為3689萬輛，占汽車總量的10.27%；上半年全國新注冊登記新能源汽車562.2萬輛，同比增長27.86%，創(chuàng)下歷史新高，而2024年全年新能源車新增注冊量僅為382萬輛。

“目前國內(nèi)新能源車總量中，運營車輛占比大概率能達(dá)到一半?！痹趪鴥?nèi)各地運營多家充電站的王經(jīng)理（抖音：老王談充電站）向財聯(lián)社記者測算，若按2000萬臺運營車輛計算，普通中小型新能源運營車日均充電30-40度，私家車每周耗電量約50-60度，兩者合計下來，當(dāng)前國內(nèi)新能源車日均耗電量約為9.5億度。他預(yù)計，到2040年左右，這一數(shù)據(jù)將增長近10倍。同時，王經(jīng)理還提到，近年來一二三線城市的充電樁使用效率均呈上升趨勢，反映出新能源車使用的普及程度不斷提高。

電力企業(yè)與設(shè)備廠商分化明顯

新能源與高端裝備賽道景氣度高

在全社會用電量連續(xù)破萬億的背景下，我國電力產(chǎn)能尤其是新能源發(fā)電量穩(wěn)步提升，為用電需求增長提供了有力支撐。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量中，各能源類型表現(xiàn)有所分化：火電同比增長1.7%，增速較7月份放緩2.6個百分點；水電同比下降10.1%，降幅較7月份擴大0.3個百分點；核電同比增長5.9%，增速較7月份放緩2.4個百分點；風(fēng)電同比增長20.2%，增速較7月份加快14.7個百分點；光伏發(fā)電同比增長15.9%，增速較7月份放緩12.8個百分點。

由于我國供電端建設(shè)相對領(lǐng)先，且電力交易改革持續(xù)推進(jìn)，跨省售電等政策逐步放開，電力市場供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化，不同區(qū)域、不同類型的電力企業(yè)營收與利潤表現(xiàn)呈現(xiàn)出明顯分化。

從上半年上市電力企業(yè)經(jīng)營情況來看，在全國全社會用電量同比增長3.7%、達(dá)4.84萬億千瓦時的背景下，華能國際（600011.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）等全國性電力企業(yè)，以及華電國際（600027.SH）、建投能源（000600.SZ）等區(qū)域性電力企業(yè)，盡管這些企業(yè)利潤實現(xiàn)同比大幅增長，但營收均同比有所下降。利潤增長主要得益于煤炭價格回落帶來的成本下降。

龍源電力（001289.SZ）相關(guān)人士向財聯(lián)社記者表示，盡管全社會用電需求整體呈上升趨勢，但我國能源結(jié)構(gòu)豐富且復(fù)雜。近兩年來，各地大力推進(jìn)新能源項目建設(shè)，新能源發(fā)電裝機容量增長迅速，在此過程中，新能源電力上網(wǎng)受限的問題逐漸凸顯，成為影響新能源電力企業(yè)效益的重要因素。

楊子靖告訴財聯(lián)社記者，我國單月用電量突破1萬億千瓦時，按全年測算用電量不超過12萬億千瓦時，而目前我國理論可發(fā)電量已突破20萬億千瓦時，我國電力供應(yīng)具備極強的韌性。

與電力企業(yè)的面臨的供需結(jié)構(gòu)變化不同，隨著電力需求持續(xù)擴大以及終端用戶新需求不斷涌現(xiàn)，電力設(shè)備行業(yè)整體呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，部分企業(yè)業(yè)務(wù)實現(xiàn)快速增長。

金盤科技在近日舉辦的業(yè)績會上回應(yīng)投資者提問時表示，受益于全球能源革命與AI人工智能產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，公司新能源及非新能源業(yè)務(wù)均實現(xiàn)顯著增長。具體來看，風(fēng)電領(lǐng)域銷售收入同比增長77.63%，發(fā)電及供電領(lǐng)域銷售收入同比增長58.06%，數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域銷售收入同比暴增460.51%，高端裝備銷售收入同比增長30.30%，各核心業(yè)務(wù)賽道均展現(xiàn)出強勁的增長動力。

河北一家非上市電力設(shè)備企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人也向財聯(lián)社記者透露，公司今年業(yè)績增速明顯加快，預(yù)計利潤增幅在30%左右。除了輸電端設(shè)備需求穩(wěn)定增長外，終端配電設(shè)備的銷售也因部分老舊設(shè)備更換需求釋放與新建項目訂單增加而顯著提升。