“聚焦新能源”系列報道之一

編者按：“雙碳”目標下，新能源產(chǎn)業(yè)和電力市場的風吹草動時刻牽動著大宗商品市場敏感的神經(jīng)。今年6月，新能源電價全面進入市場化時代。失去了“保量保價”的政策保護，新能源產(chǎn)業(yè)會走向何方？電力現(xiàn)貨交易市場將受到哪些影響？新能源企業(yè)面臨哪些機遇和挑戰(zhàn)？期貨日報大宗商品周刊推出系列報道，梳理電價市場化改革的來龍去脈，探尋新能源企業(yè)的破局之道。

2025年2月，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（發(fā)改價格〔2025〕136號，簡稱“136號文”），宣告中國新能源產(chǎn)業(yè)正式邁入全量入市、市場定價的深水區(qū)。

電價市場化改革的變遷之路

我國的新能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了時代的變遷：政策補貼時代，政府給予固定電價補貼，扶持新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展；“保量保價”時代，85%的電量按燃煤發(fā)電基準價保價收購，剩余電量按照電力現(xiàn)貨市場出清和定價，相當于一只腳邁入了市場，身子還在市場之外；“136號文”開啟了新能源全量入市的時代，電價通過市場交易形成。

在業(yè)內(nèi)人士看來，全量入市是新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模之后的必然選擇。我國高度重視風電、太陽能發(fā)電等新能源發(fā)展，2009年以來陸續(xù)出臺多項價格、財政、產(chǎn)業(yè)等支持性政策，促進行業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。截至2024年底，新能源發(fā)電裝機規(guī)模約14.1億千瓦，占全國電力總裝機規(guī)模的40%以上，首次超過火電裝機規(guī)模，成為第一大電源。然而，長期執(zhí)行的固定上網(wǎng)電價已難以適應市場需求，既不利于資源優(yōu)化配置，也難以構建公平的成本分攤體系。此外，隨著風電、光伏技術迭代，新能源度電成本較2010年下降超60%，已具備與煤電平價競爭能力。同時，全國電力市場交易規(guī)模突破5萬億千瓦時，占全社會用電量的62%，綠電交易、現(xiàn)貨市場等規(guī)則逐步完善，為新能源全量入市創(chuàng)造了良好的先決條件。

根據(jù)“136號文”，6月1日是新能源項目的“分水嶺”，6月1日之前的存量項目，依然享受政策紅利，享有保障性電價；6月1日之后的增量項目全部入市，通過市場供需決定電價，由“政府定價”轉(zhuǎn)向“市場定價”。這意味著延續(xù)十余年的 “標桿電價+補貼” 模式終結(jié)，新能源與煤電、水電等同臺競爭。未來的不確定性也給很多新能源企業(yè)帶來了焦慮。

勝利油田高級專家朱鐵軍接受行業(yè)媒體采訪時說，過去，新能源發(fā)電項目的收益相對簡單，發(fā)電量乘以固定電價，刨除成本，剩下的就是收益，多發(fā)電等于多創(chuàng)效；如今，電價是波動的，陡然增加了收益的不確定性。

為應對新能源發(fā)電的隨機性、波動性與間歇性，尤其是光伏發(fā)電集中在午間，導致午間電力供應大幅增加、價格明顯降低，而晚高峰電價較高時段卻幾乎沒有發(fā)電出力的問題，“136號文”引導建立了新能源可持續(xù)發(fā)展價格結(jié)算機制，即場外差價結(jié)算機制。納入該機制的電量實行“多退少補”差價補償，即當市場交易均價低于機制電價時，由電網(wǎng)企業(yè)給予差價補償；當市場交易均價高于機制電價時，則扣除差價。通過這種方式，為新能源企業(yè)提供了相對穩(wěn)定的收益預期，促進了行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

勝利油田電力技術專家嚴川接受行業(yè)媒體采訪時表示，“老人老辦法、新人新辦法”，只是給存量項目一個過渡期，保障前期的投資免遭重大損失，一旦收回投資回報，最終要全量入市。他呼吁，新能源發(fā)電企業(yè)應盡快摒棄對政策的依賴和迷戀，不要再抱有幻想。

新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢

從短期來看，“136號文”的實施確實給新能源行業(yè)帶來了顯著陣痛，部分依賴政策補貼的中小企業(yè)面臨生存危機。但放眼長遠，這場深度調(diào)整正在重塑行業(yè)格局：一方面，市場出清機制淘汰了技術落后、效率低下的產(chǎn)能；另一方面，政策倒逼企業(yè)轉(zhuǎn)向技術創(chuàng)新驅(qū)動；在增量市場，競價機制促使企業(yè)更加注重度電成本控制。這種市場化改革正在重構產(chǎn)業(yè)價值分配體系，推動新能源產(chǎn)業(yè)從“政策依賴型”向“市場競爭型”轉(zhuǎn)變，為高質(zhì)量發(fā)展奠定制度基礎。

作為新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的一部分，市場化改革也深刻影響著儲能行業(yè)的發(fā)展?！?36號文”明確規(guī)定，“不得將配置儲能作為新建新能源項目核準、并網(wǎng)、上網(wǎng)等的前置條件”，這意味著“強制配儲”正式落幕。

曾經(jīng)，儲能是新能源裝機的“標配”，各地政府要求按照新能源裝機規(guī)模的10%~20%配置儲能。此舉不僅拉高了新能源的投資，而且后期要增加運維成本、承擔電力損耗。為了合規(guī)，很多新能源發(fā)電企業(yè)購入了一些成本低廉、粗制濫造的儲能設備，但其實并沒有使用。叫停了強制配儲，看似對儲能行業(yè)是利空，實則是重大利好。過去行業(yè)增長主要依賴行政手段推動的強制配儲政策，而未來將逐步轉(zhuǎn)向由市場需求主導的發(fā)展模式。這一轉(zhuǎn)變將加速行業(yè)洗牌，促使企業(yè)從被動滿足政策要求轉(zhuǎn)向主動尋求儲能配置。在市場機制作用下，儲能產(chǎn)業(yè)將進入以經(jīng)濟價值為核心驅(qū)動力的新發(fā)展階段。

為了最大限度地提升新能源的消納能力，長期以來，火電一直替新能源分擔著調(diào)節(jié)任務。然而，隨著新能源裝機規(guī)模的持續(xù)快速增長，其在電力結(jié)構中的占比已從曾經(jīng)的補充角色穩(wěn)步邁向主導地位。這種轉(zhuǎn)變不僅意味著新能源在發(fā)電量上份額的大幅提升，更要求其從“體質(zhì)”上實現(xiàn)根本性的強化，真正承擔起主力電源的責任。

在業(yè)內(nèi)人士看來，新能源要成長為真正的“主力”，必須逐步擺脫對傳統(tǒng)火電深度調(diào)節(jié)的過度依賴，通過自身能力的提升來增強其對電力系統(tǒng)的支撐作用：一方面，通過規(guī)?；渴饍δ茉O施、發(fā)展虛擬電廠聚合調(diào)控等技術手段，增強自身出力的可預測性和可控性；另一方面，深化參與電力市場機制，通過市場規(guī)則倒逼其不斷提升發(fā)電預測精度和運營管理水平。這場深刻的角色轉(zhuǎn)換，是新能源產(chǎn)業(yè)走向成熟、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路，也將重塑整個電力系統(tǒng)的運行邏輯和價值分配。