光伏巨頭愛旭股份（600732.SH）又有大動作。

近日，上海愛旭新能源股份有限公司（簡稱“愛旭股份”）發(fā)布了2023年度向特定對象發(fā)行A股股票的預(yù)案（第三次修訂稿），公司擬向特定對象發(fā)行股票募集資金不超過35億元，將主要用于義烏六期15GW高效晶硅太陽能電池項目和補(bǔ)充流動資金。

愛旭股份表示，本次發(fā)行旨在推進(jìn)先進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張，增強(qiáng)供應(yīng)能力，鞏固行業(yè)優(yōu)勢地位，并優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

據(jù)了解，愛旭股份是全球光伏電池片的主要供應(yīng)商之一，2019年9月借殼ST新梅登陸A股市場，其業(yè)務(wù)廣泛涉及太陽能電池、ABC組件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

受全球光伏市場競爭的加劇和產(chǎn)品價格的持續(xù)下滑影響，愛旭股份業(yè)績表現(xiàn)不佳。2025年第一季度，公司實現(xiàn)營收41.36億元，同比增長64.53%；凈利潤-3億元，同比下滑229.35%。而好消息是，伴隨著ABC組件銷售額增長，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在今年一季度轉(zhuǎn)正至7.16億元。

此外，長江商報記者注意到，為提升核心競爭力，愛旭股份一直保持高研發(fā)投入筑牢技術(shù)護(hù)城河。2020年—2024年，公司研發(fā)費(fèi)用累計達(dá)到43.25億元。

擬募35億推進(jìn)先進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張

6月20日，愛旭股份發(fā)布了2023年度向特定對象發(fā)行A股股票的預(yù)案（第三次修訂稿）。此次發(fā)行對象為不超過35名特定投資者，發(fā)行股票數(shù)量不超過發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過5.48億股，募集資金總額不超過35億元。

根據(jù)預(yù)案，本次募集資金將主要用于義烏六期15GW高效晶硅太陽能電池項目和補(bǔ)充流動資金。本次發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，控股股東及實際控制人仍為陳剛先生。

其中，“義烏六期15GW高效晶硅太陽能電池項目”是愛旭股份產(chǎn)能擴(kuò)張的關(guān)鍵舉措。該項目總投資為85.16億元，擬使用募集資金30億元，占到了總募資額的85.71%，計劃建設(shè)期為18個月。

據(jù)介紹，本項目建成后生產(chǎn)的新一代N型高效太陽能電池，采用市場認(rèn)可的下一代先進(jìn)電池技術(shù)，與目前光伏市場的傳統(tǒng)主流產(chǎn)品PERC電池相比，具有轉(zhuǎn)換效率高、光致衰減低、溫度系數(shù)低、弱光響應(yīng)高、易于薄片化等優(yōu)勢，能夠有效突破PERC電池存在的轉(zhuǎn)換效率極限，最終實現(xiàn)降低度電成本的目的。

在項目經(jīng)濟(jì)效益方面，上述項目總投資的財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為10.17%，項目投資回收期（不含建設(shè)期，稅后）為6.26年，經(jīng)濟(jì)效益良好，建設(shè)該項目對公司的發(fā)展有較好的促進(jìn)作用。

愛旭股份表示，本次募投項目的實施是公司在新一代高效太陽能電池領(lǐng)域的重要布局，有利于公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升盈利能力，進(jìn)一步鞏固公司在太陽能電池制造領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。

此外，長江商報記者注意到，補(bǔ)充流動資金也是此次募資的重要用途之一。愛旭股份在過去幾年的發(fā)展中，面臨著市場波動、價格競爭等挑戰(zhàn)，流動資金的壓力較大，因此公司擬將本次發(fā)行募集資金中的5億元用于補(bǔ)充流動資金，以降低公司負(fù)債水平，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險能力。

研發(fā)費(fèi)五年累達(dá)43.25億

資料顯示，愛旭股份于2009年成立，2019年9月借殼ST新梅登陸A股市場，公司聚焦光伏發(fā)電核心產(chǎn)品的研發(fā)制造和光儲用一體化整體解決方案，主要為客戶提供太陽能電池、ABC組件和場景化的解決方案，其產(chǎn)品遠(yuǎn)銷至全球110多個國家和地區(qū)。

近年來，受全球光伏市場競爭加劇和產(chǎn)品價格持續(xù)下滑的影響，愛旭股份業(yè)績表現(xiàn)不佳。

2024年，愛旭股份實現(xiàn)營收111.55億元，同比下降58.94%；凈利潤-53.19億元，同比下降802.92%。業(yè)績下滑主要原因包括行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致產(chǎn)品價格暴跌，以及自身技術(shù)路線推廣不及預(yù)期。

進(jìn)入2025年第一季度，愛旭股份實現(xiàn)營收41.36億元，同比增長64.53%；但凈利潤虧損3億元，上年同期虧損9121.69萬元，虧損幅度同比擴(kuò)大229.35%。

不過，值得一提的是，在光伏行業(yè)整體需求增速放緩的背景下，2025年第一季度，愛旭股份N型ABC組件出貨量為4.54GW，已超過2024年全年ABC組件出貨量的七成，環(huán)比增長超40%。

同時，愛旭股份在財報中指出，公司憑借N型ABC業(yè)務(wù)已率先實現(xiàn)經(jīng)營情況大幅好轉(zhuǎn)。財報顯示，2024年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-45.20億元，而2025年一季度這一指標(biāo)已轉(zhuǎn)正至7.16億元。

同時，愛旭股份ABC產(chǎn)品新增訂單保持高速累加，2025年一季度新增銷售訂單超5GW，使得公司現(xiàn)有產(chǎn)能更加趨于緊俏，亦為后續(xù)銷量奠定基礎(chǔ)。截至2024年底，ABC產(chǎn)品已在全球超過50個國家和地區(qū)實現(xiàn)銷售，實現(xiàn)組件銷售收入49.61億元，組件銷售量6.33GW，銷售量相較上年增長近1200%。

此外，長江商報記者注意到，為提升核心競爭力，愛旭股份一直保持高研發(fā)投入筑牢技術(shù)護(hù)城河。財報顯示，2020年—2024年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為3.8億元、6.49億元、13.78億元、12.24億元、6.94億元，五年累計達(dá)到43.25億元。

截至2024年，愛旭股份在全球范圍內(nèi)累計申請BC相關(guān)專利1021項，其中包括100項基礎(chǔ)性專利，覆蓋BC電池的核心結(jié)構(gòu)。